Un dato alarmante que emergió de la consultora es que más del 27% de las personas que han solicitado préstamos han dejado de ser considerados “sujetos de crédito”, debido a su morosidad, lo que implica que aproximadamente 5,8 millones están en situación de incumplimiento y no podrían acceder a nuevos créditos, según lo señalado por el Instituto Argentina Grande (IAG). Por este motivo, los economistas consideran que el crédito familiar no será un motor significativo para la actividad económica, como sí lo fue en el segundo semestre de 2024 y el primer semestre de 2025.
Para desglosar el índice de morosidad, es fundamental entender que los créditos impagos permanecen en las cuentas de los bancos durante 12 meses antes de ser dados de baja de manera contable. Por lo tanto, el indicador de morosidad refleja un stock que se acumula a medida que nuevos deudores dejan de pagar, y solo se reduce una vez que esos préstamos dejan de figurar en el balance.
Rivas también indicó que el aumento de la morosidad refleja sobre todo un deterioro en el stock de créditos, sin que necesariamente se profundice en la entrada de nuevos incumplimientos. “La morosidad está mejorando lentamente, aunque sigue en niveles muy altos. Estamos viendo una disminución en la cantidad de clientes que entran en mora”, afirmó.
Los bancos sostienen que la morosidad entre las familias es inferior al promedio del sistema, dado que muchas personas gestionan cuentas sueldo y confían en que el aguinaldo ayudará a regularizar algunas deudas. En este sentido, el CEO de Galicia aseveró que la morosidad familiar ha encontrado un “techo”. Por otro lado, desde un banco estatal se especificó que la morosidad en ese ámbito se aproxima al 6,5%, que es la mitad de la tasa general.
Fuentes del sector financiero confirmaron que actualmente el principal problema es la acumulación de deudas en tarjetas de crédito, especialmente en la región del Gran Buenos Aires, donde la morosidad en este tipo de préstamos alcanza el 20%.
Al descomponer el indicador, la consultora reveló que los jóvenes son quienes presentan los niveles más altos de morosidad. Casi el 40% de los menores de 35 años con créditos vigentes tienen al menos un préstamo irregular. Este grupo es particularmente afectado por el auge de las apuestas deportivas, anticipando un récord con el Mundial 2026 en México, Estados Unidos y Canadá.
Las causas de la morosidad están asociadas a la volatilidad de tasas que comenzó en 2025 y a la caída de los salarios reales. Desde mediados del año pasado, las remuneraciones formales han sufrido siete caídas consecutivas, aunque en abril registraron un leve aumento. Actualmente, los ingresos privados se encuentran un 3,5% por debajo de noviembre de 2023, mientras que los salarios estatales estaban un 17,23% por debajo.
El principal desafío de la morosidad no radica en la falta de educación financiera, sino en la depreciación de los salarios reales. “No solo el salario no logró seguir el ritmo de la inflación, sino que su impacto en la economía familiar es aún mayor”, resaltó Rivas, añadiendo que los pagos de créditos se compiten con otros gastos básicos como luz, gas, alquiler y matrícula escolar, lo que ha llevado a que muchos opten por dejar de pagar sus créditos.
La situación se ha agravado en el contexto del Gobierno actual, donde el salario disponible ha disminuido considerablemente debido a que los incrementos en servicios públicos, transporte y vivienda superaron la inflación. Según datos de una fundación, el costo de los servicios públicos se ha cuadruplicado para los sectores más vulnerables del Área Metropolitana de Buenos Aires, con algunos hogares destinando hasta el 20% de sus ingresos a estos pagos.
El CEO de Banco Galicia, explicó que “es probable que los modelos crediticios no sean lo suficientemente sólidos, ya que se fundamentaron en 20 años de tasas reales negativas”. Indicó que el surgimiento de tasas reales positivas durante la crisis ha desestabilizado muchos de estos modelos. “No hay ninguna estructura que contemple que empresas de primer nivel deban pagar 100 puntos de tasa real positiva. Si eso pagaban las empresas, ¿qué podía afrontar un individuo?”, apuntó, acentuando que hay más de 3,5 millones de personas con créditos irrecuperables, según el IAG.
Existen notables diferencias entre las entidades bancarias, ya que la situación depende del tipo de clientes al que se dirigen. “Algunos bancos gestionan muchos planes destinados a policías o trabajadores del Estado, donde los salarios están muy regulados, lo que podría aumentar la morosidad. Otros bancos se enfocan también en perfiles más vulnerables”, agregó un conocedor del sistema.
Con respecto a la morosidad empresarial del 3,5% destacada por 1816, Rivas comentó que “el crédito puede ser un motor para la reactivación, pero su avance será más gradual de lo que la gente espera y lo que el Gobierno quisiera en un año electoral”, y que este impulso vendrá principalmente del sector empresarial.
Aunque la deuda empresarial es inferior en comparación con otros sectores, hay que señalar que las pequeñas empresas son las que más contribuyen a los índices de morosidad, con variaciones significativas según el sector económico. En general, las corporaciones más grandes son más estables, mientras que las pymes enfrentan mayores dificultades debido a menos educación financiera y eficiencia en la gestión económica, convirtiéndolas en las más vulnerables durante las crisis. La morosidad en el segmento de pymes sigue aumentando, a diferencia de los hogares donde parece haberse alcanzado un límite, lo que, aunque representa un portafolio más pequeño, continúa sin ceder en las tasas de morosidad.
“En términos generales, se observa una situación estable, con una mejora gradual”, subrayaron desde una entidad privada. Desde otra pública se indicó que la deuda empresarial es comparable al promedio del sistema financiero.
En cuanto a la situación específica de Banco Galicia, Rivas comentó que “en el último trimestre hemos tenido más cargos por morosidad que el total de salarios pagados a todos los empleados de la entidad”, estimando que la incobrabilidad se aproxima a $776.000 millones.
El Banco Nación fue el primero en introducir una herramienta para ayudar a aquellos clientes que perciben sus salarios a través de la entidad, permitiendo consolidar obligaciones financieras contraídas tanto con el propio banco como con otros. Esta línea de crédito es de hasta $100 millones a una tasa fija del 65% y con plazos de hasta 72 meses.
La entidad bancaria pública de Buenos Aires, por su parte, ha mejorado las condiciones de su programa de refinanciación lanzado a inicios del año, buscando apoyar a las familias en este contexto crítico para que puedan regularizar su morosidad con costos bajos. Este programa está destinado a quienes tengan ingresos inferiores a cuatro salarios mínimos y aquellos que perciban sus salarios, jubilaciones y pensiones en la entidad. Se han implementado tasas favorables para deudas de tarjetas de crédito, logrando 75.000 acuerdos de refinanciación por un total de más de $281 mil millones en el primer semestre.
Para aquellos en mora temprana, es decir, hasta 90 días de atraso, los beneficiarios de sueldos, jubilaciones y pensiones en el Banco Provincia pueden acceder a una tasa del 50%. Para quienes tengan ingresos de hasta cuatro salarios mínimos, la tasa se reduce al 39% anual.
En caso de mora avanzada -más de 90 días-, se presenta una tasa especial del 31% anual, destinada a quienes se encuentren en situaciones de sobre endeudamiento, donde más del 50% de sus ingresos se verían comprometidos con una tasa de refinanciación convencional. También se ofrece una línea específica para quienes solo necesiten refinanciar sus gastos con tarjetas de crédito Visa y Mastercard emitidas por el Banco Provincia, con una tasa del 41% en 60 cuotas mensuales, dirigida a clientes con atrasos de hasta 70 días y deudas de hasta $10 millones.
Desde otra entidad se señala que cada caso es analizado de manera particular según la antigüedad de la deuda y las tasas vigentes al momento de la refinanciación, destacando que la propuesta de refinanciación está teniendo una buena aceptación y que el impacto del aguinaldo podría contribuir a acelerar la mejora en las próximas semanas.
